Економічний аналіз фінансових результатів та фінансового стану підприємства (2017р.)
2.9. Аналіз оборотності грошових коштів
Основними показниками оборотності грошових коштів є:
1. Мінімальна сума грошей, що необхідна для проведення господарських операцій. Визначається за формулою:
ДМ = Роп / Од,
де:
Дм — мінімальна сума грошей;
Роп — операційні витрати;
Од — оборотність грошей.
Операційні витрати — це витрати грошей на купівлю товару і сировини, заробітну плату, виплату відсотків, дивідендів.
2. Оборотність грошових коштів.
Од = 360 днів / Цо,
де:
Од — оборотність грошових коштів;
Цо — цикл оборотності грошових коштів.
Або за формулою:
Од = 360 / По,
де:
По — кількість днів між закупівлею сировини і надходженням виручки від продажу готових виробів.
Наприклад, цикл обороту засобів підприємства складає 72 дні. Річні затрати — 6000000, тоді мінімальна сума грошей, яку підприємство може тримати в обороті, визначається:
1. Оборотність грошових коштів 360/72 = 5 (днів);
2. Мінімальна сума грошових коштів 6000000 / 5 днів = 1200000 грн. Для підтримання ліквідності протягом року підприємство повинно тримати в обороті 1200000. Якщо в обороті буде менше, це призведе до погіршення фінансового стану, якщо більше, то це невигідно для підприємства, бо за одержані в борг кошти треба платити відсотки. Цей розрахунок рекомендується здійснювати, коли надходження грошових коштів рівномірні.
3. Тривалість періоду обороту. Наступний показник, що характеризує обіговість коштів, — тривалість періоду обігу, що визначається як аналогічний показник, що характеризує оборотність матеріальних обігових коштів. Він визначається за формулою:
ПО = Сод Д/О,
де:
Сод — середні залишки грошових обігових коштів;
Д — тривалість періоду (360, 90, 30 днів);
О — оборот за період.
Для визначення величини середнього обороту використовується кредитовий оборот за рахунком 51 «Розрахунковий рахунок».
Окрім аналізу розрахованих показників оборотності коштів, застосовуються й інші види аналізу цього показника. Так, за даними балансу визначають співвідношення грошових коштів у складі поточних активів, віднесених до поточних зобов’язань, і якщо виявляється тенденція до скорочення, то це вказує на фінансові ускладнення.
Крім того, в ринкових умовах підприємство особливу увагу приділяє аналізу виробничо-комерційного циклу, тобто періоду обороту грошових коштів — зв’язкам між надходженням і вибуттям оборотного капіталу і грошових надходжень.
Період обігу коштів або виробничо-комерційний цикл, як відомо, це час між:
а) набуттям сировини і матеріалів і надходженням грошей за продані товари від дебіторів;
б) сплатою грошей за сировину і матеріали і надходженням грошей від дебіторів.
Отже, виробничо-комерційний цикл починається з набуття матеріалів і закінчується надходженням грошей від дебіторів.
Припустимо, що підприємство купує сировину і матеріали в кредит на 1,5 місяця, тримає на складі впродовж 1 місяця, а після цього пускає їх у виробництво. Виробничий цикл дуже короткий, однак готова продукція перед реалізацією зберігається на складі ще 1 місяць. Строк кредиту для дебіторів 2 місяці.
Період обороту грошових коштів складає:
Період оборотності запасів сировини і матеріалів — 1,0.
Мінус кредит постачальників (1,5).
Період оборотності готової продукції 1,0.
Строк кредиту для дебіторів 2,0.
Період обороту коштів 2,5.
Таким чином, між перерахуванням грошей за сировину, матеріали і одержанням грошей (включаючи прибуток) від дебіторів минає 2,5 місяця.
Цей розгляд можна зробити і по датах. Наприклад, підприємство купує сировину і матеріали 1 січня. Тоді оборот коштів буде мати такий вигляд:
Передача матеріалів у виробництво (через 1 місяць після їх набуття) 1 лютого;
Розрахунок з постачальниками (1,5 міс. після набуття) 15 лютого;
Продаж готової продукції (через 1 міс. з моменту запуску у виробництво) 1 березня;
Надходження грошей від дебіторів 1 травня.
Таким чином, період обороту коштів становить 2,5 місяця — починаючи з 15 лютого, коли були сплачені гроші постачальникам, і закінчуючи 1 травня, коли надійшли гроші від дебіторів. Період обороту грошей можна визначити за даними форми 1 «Баланс» і форми 2 «Звіт про фінансові результати та їх використання».
Наприклад, підприємство, що аналізується, характеризується наступними даними:
Обсяг реалізованої продукції 180000.
Дебітори 75000.
Запаси 30000.
Кредитори 45000.
Виходячи з наведених даних, період обігу грошових коштів визначається у такий спосіб:
1. Період оборотності запасів 30000 / 180000 12 = 2 міс.
2. Період інкасації боргу 75000 / 180000 12 = 2,5 міс.
3. Період оборотності 45000 / 180000 !2 = 3 міс. Отже:
а) період оборотності запасів — 2 міс.;
б) період оборотності кредиторської заборгованості — 3 міс.;
в) період інкасації боргу — 2,5 міс.;
г) період обороту коштів — 1,5 міс.
Таким чином, підприємство розраховується з постачальниками, коли мине 1 міс. з моменту продажу запасів, оскільки період оборотності запасів складає 2 міс., а строк кредиту 3 міс. Така методика аналізу оборотності грошових запасів широко застосовується у західних фірмах.