Управління використанням капіталу
Інформаційна система управління використанням капіталу
Інформаційна система (або система інформаційного забезпечення) управління використанням капіталу підприємства являє собою функціональний комплекс, що забезпечує процес безперервного цілеспрямованого підбору відповідних інформативних показників, необхідних для здійснення аналізу, планування і підготовки оперативних управлінських рішень. По всіх аспектів керованого об'єкта.
Інформаційна система управління використанням капіталу покликана забезпечити необхідною інформацією не тільки управлінський персонал та власників самого підприємства, а й задовольняти інтереси широкого кола зовнішніх її користувачів. Коло основних користувачів інформації, пов'язаної з використанням капіталу підприємства, наведено на малюнку 3.1.
| Основні користувачі інформації пов’язаної з використанням капіталу підприємства | Внутрішні користувачі | Управляючі (директора) підприємства |
| Фінансові менеджери всіх рівнів | ||
| Інші внутрішні користувачі | ||
| Зовнішні користувачі | Кредитори підприємства | |
| Потенційні інвестори | ||
| Контирагенти підприємства з оперативної діяльності | ||
| Податкові органи | ||
| Аудиторські фірми | ||
| Залучені фінансові консультанти та експерти | ||
| Фондова біржа | ||
| Інші зовнішні користувачі |
Малюнок 3.1. Характеристика складу основних користувачів інформації, пов'язаної з використанням капіталу підприємства.
Характеризуючи склад користувачів інформації, що входить в інформаційну систему управління використанням капіталу, слід зазначити, що коло інтересів зовнішніх і внутрішніх споживачів цієї інформації істотно різниться.
• Зовнішні користувачі цікавляться переважно інформацією, яка характеризує обсяг і напрями використання капіталу, його оборотності і рівень рентабельності. Основна частина цієї інформації міститься в офіційній фінансової звітності, що подається підприємством.
• Внутрішні користувачі, поряд з названої вище, цікавляться значним обсягом інформації, яка характеризує ефективність використання капіталу за окремими видами господарської діяльності, формами господарських операцій, а також у розрізі окремих структурних підрозділів підприємства (його "центрів відповідальності"). Крім того, внутрішні користувачі використовують значне коло зовнішньої інформації, яка входить в інформаційну систему управління використанням капіталу.
Висока роль інформації в підготовці і прийнятті ефективних управлінських рішень пред'являє відповідно високі вимоги до її якості при побудові інформаційної системи управління використанням капіталу. Так, до інформації, що включається в цю систему, пред'являються наступні основні вимоги:
1. Значимість, яка визначає наскільки приваблююча інформація впливає на результати прийнятих рішень, в першу чергу, в процесі обгрунтування стратегії використання капіталу підприємства, розробки цілеспрямованої політики по окремим аспектам цього використання, підготовки відповідних поточних та оперативних планів у цій області.
3. Достовірність, яка визначає наскільки формована інформація адекватно відображає реальний стан використання капіталу в розрізі окремих напрямків господарської діяльності підприємства; правдиво характеризує зовнішні умови, пов'язані з його використанням; нейтральна по відношенню до всіх категорій потенційних користувачів і перевірювана.
4. Своєчасність, яка характеризує відповідність формованої інформації потреби в ній по періоду її використання. Окремі види інформативних показників, що включаються в систему управління використанням капіталу, "живуть" в його інформаційній системі в незмінному кількісному вираженні лише один день, (наприклад, курс іноземних валют, курс окремих фондових і грошових інструментів на ринку капіталу), інші - місяць, квартал і т.п.
5. Зрозумілість, яка визначається простотою її побудови, відповідністю певним стандартам представлення та доступністю розуміння (а відповідно і адекватного її тлумачення) тими категоріями користувачів, для яких вона призначається. Не слід однак змішувати вимоги зрозумілості інформації для певної категорії користувачів з її універсальною доступністю для розуміння всіма учасниками господарської діяльності підприємства, тому що ряд з них може не мати достатнього рівня кваліфікації для адекватної її інтерпретації.
6. Релевантність (або вибірковість), що визначає досить високий ступінь задіяності формованої інформації в процесі управління використанням капіталу підприємства. "Інформаційне переповнення" системи управління ускладнює процес відбору необхідних інформативних даних для підготовки конкретних управлінських рішень, призводить до формування малоістотні альтернативних проектів цих рішень, здорожує процес інформаційного забезпечення управління використанням капіталу підприємства.
7. Порівнянність, яка визначає можливість порівняльної оцінки ефективності використання капіталу в розрізі видів діяльності підприємства і в часі, можливість проведення порівняльного аналізу основних показників використання капіталу підприємства з аналогічними господарюючими суб'єктами і т.п. Така порівнянність забезпечується ідентифікацією визначення окремих інформативних показників та одиниць їх вимірювання, використанням відповідних національних і міжнародних стандартів фінансової звітності, послідовністю і стабільністю застосовуваних методів обліку фінансових показників на підприємстві.
8. Ефективність, яка стосовно до формування інформаційної системи управління використанням капіталу означає, що витрати на залучення певних інформативних показників не повинні перевищувати ефект, отриманий в результаті їх використання при підготовці і реалізації відповідних управлінських рішень.
Зміст системи інформаційного забезпечення управління використанням капіталу , її широта і глибина визначаються галузевими особливостями діяльності підприємств, їх організаційно-правовою формою функціонування, обсягом і ступенем диверсифікації фінансової діяльності та низкою інших умов. Конкретні показники цієї системи формуються за рахунок як зовнішніх (що знаходяться поза підприємством), так і внутрішніх джерел інформації. У розрізі кожної з груп цих джерел вся сукупність показників, що включаються в інформаційну систему управління використанням капіталу, попередньо класифікується.
Система показників інформаційного забезпечення управління використанням капіталу, що формуються із зовнішніх джерел, ділиться на чотири основні групи.
1. Показники, що характеризують загальноекономічний розвиток країни. Система інформативних показників цієї групи служить основою проведення аналізу та прогнозування умов зовнішнього фінансового середовища функціонування підприємства при прийнятті стратегічних рішень у галузі використання капіталу (його розподілу за напрямками використання; розробки системи перспективних цільових показників цього використання і т.п.). Формування системи показників цієї групи грунтується на даних, що публікуються державної статистики.
Показники, що входять до складу першої групи, поділяються на два блоки.
У першому блоці - "Показники макроекономічного розвитку" - містяться наступні основні інформативні показники:
а) темп зростання внутрішнього валового продукту;
б) темп зростання національного доходу;
в) індекс інфляції;
У другому блоці - "Показники галузевого розвитку" - містяться наступні основні інформативні показники по галузі, до якої належить підприємство: а) рентабельність використання сукупного капіталу підприємств галузі;
д) співвідношення капіталу, використовуваного в процесі реального та фінансового інвестування;
е) рівень капіталовіддачі за обсягом реалізованої продукції.
2. Показники, що характеризують кон'юнктуру ринку капіталу. Система інформативних показників цієї групи служить для прийняття управлінських рішень у галузі використання капіталу при здійсненні реальних і фінансових інвестицій, а також у зовнішньоекономічній діяльності. Формування системи показників цієї групи грунтується на публікаціях періодичних масових і комерційних видань; фондової, валютної і товарної бірж, а також на відповідних електронних джерелах інформації. Ця група показників підрозділяється на два блоки.
У першому блоці - "Показники кон'юнктури фондового ринку" - містяться наступні основні інформативні дані:
а) види основних фондових інструментів (акцій, облігацій, деривативів тощо), що обертаються на біржовому та позабіржовому фондовому ринку;
б) котируються ціни пропозиції і попиту основних видів фондових інструментів;
в) обсяги і ціни угод по основних видах фондових інструментів;
г) зведений індекс динаміки цін на фондовому ринку.
У другому блоці - "Показники кон'юнктури валютного ринку" - містяться такі основні інформативні показники:
а) основні види валют, що котируються на торгах валютної біржі;
б) офіційний курс основних видів валют, пов'язаних із здійсненням зовнішньоекономічних операцій підприємства;
в) курс купівлі-продажу аналогічних видів валют, встановлений комерційними банками.
У третьому блоці - "Показники кон'юнктури ринку реальних капітальних товарів" - відображаються такі показники, пов'язані з особливостями здійснення операційної діяльності або реального інвестування підприємства:
а) основні види реальних активів, обертаються на біржовому та позабіржовому ринках реальних капітальних товарів;
б) котируються ціни пропозиції та ціни угод по окремих видах реальних активів;
в) динаміка індексу цін на окремі види реальних активів.
3. Показники, що характеризують діяльність контрагентів і конкурентів. Система інформативних показників цієї групи використовується в основному для прийняття оперативних управлінських рішень по окремих аспектах використання капіталу підприємства. Ці показники формуються звичайно в розрізі наступних блоків: "Банки"; "Страхові компанії"; "Покупці продукції"; "Конкуренти". Джерелом формування показників цієї групи служать публікації звітних матеріалів у пресі (за окремими видами господарюючих суб'єктів такі публікації є обов'язковими), відповідні рейтинги з основними результативними показниками діяльності (за банкам, страховим компаніям), а також платні бізнес-довідки, що надаються окремими інформаційними компаніями ( отримання такої інформації має здійснюватися тільки легальними способами).
Склад інформативних показників кожного блоку визначається конкретними цілями управління використанням капіталу в різних видах діяльності підприємства та господарські операції.
Система показників інформаційного забезпечення управління використанням капіталу, що формуються із внутрішніх джерел, поділяється на три групи:
1. Показники, що характеризують використання капіталу по підприємству в цілому. Система інформативних показників цієї групи широко використовується як зовнішніми, так і внутрішніми користувачами. Вона застосовується в процесі експрес-аналізу, планування і розробки стратегії використання капіталу. Ця інформація дає найбільш узагальнену характеристику використання капіталу підприємства в тому чи іншому звітному періоді, формування системи цих показників грунтується на даних фінансового обліку підприємства.
Перевагою показників цієї групи є їх уніфікованість, тому що вони базуються на загальноприйнятих стандартизованих принципах обліку (що дозволяє використовувати типові технології й алгоритми фінансових розрахунків за окремими аспектами використання капіталу підприємства, а також порівнювати ці показники з іншими аналогічними підприємствами); чітка регулярність формування (у встановлені нормативні терміни); висока ступінь надійності (звітність, сформована на базі фінансового обліку, надається зовнішнім користувачам і підлягає зовнішньому аудиту).
У той же час, інформаційна база, сформована на основі фінансового обліку, має і певні недоліки, основними з яких є: відображення інформативних показників лише по підприємству в цілому (що не дозволяє використовувати її при прийнятті управлінських рішень по окремих сферах фінансової діяльності, центрами відповідальності і т.п.); низька періодичність розробки (як правило, один раз на квартал, а окремі форми звітності - тільки один раз на рік); використання тільки вартісних показників (що ускладнює аналіз впливу зміни цін на використання капіталу).
Показники, що входять до складу цієї групи, поділяються на два основних блоки:
У першому блоці - "Основні результативні показники оцінки ефективності використання капіталу підприємства" - відображаються результати зіставлення обсягу використання капіталу підприємства з обсягом реалізованої продукції, сумою отриманого прибутку та іншими кінцевими результатами господарської діяльності підприємства за ряд періодів (кварталів). Ці показники дають узагальнене уявлення про ефективність функціонування капіталу.
У другому блоці - "Найважливіші факторні показники, що впливають на ефективність використання капіталу підприємства" - містяться інформативні дані, необхідні для проведення відповідного факторного аналізу. Конкретний перелік таких інформативних показників визначається цілями і глибиною здійснення такого аналізу.
2. Показники, що характеризують використання капіталу в розрізі основних видів діяльності підприємства, окремих його структурних підрозділів ("центрів відповідальності") і різних господарських операцій. Система показників цієї групи формується для забезпечення поточного та оперативного управління використання капіталу підприємства в передбаченому структурному розрізі. Формування системи показників цієї групи грунтується переважно на даних управлінського обліку, організованого на підприємстві.
Цей вид обліку отримує розвиток у зв'язку з переходом підприємств нашої країни до загальноприйнятої в міжнародній практиці системі бухгалтерського обліку, який дозволяє істотно доповнити облік фінансовий. Він являє собою систему обліку всіх необхідних показників, що формують інформаційну базу оперативних управлінських рішень у галузі використання капіталу в майбутньому періоді.
У порівнянні з фінансовим управлінський облік має наступні основними перевагами: він відображає не тільки вартісні, але і натуральні значення показників (а отже і тенденції зміни цін на окремі види продуктивного і товарного капіталу, що використовується підприємством); періодичність представлення результатів управлінського обліку відповідає потребі в інформації для прийняття оперативних управлінських рішень (при необхідності інформація може представлятися навіть щоденно); цей облік може бути структуризувати в будь-якому розрізі (що видно навіть з назви цієї групи інформативних показників); він може відображати вартість окремих елементів капіталу підприємства з урахуванням темпів інфляції, вартості грошей в часі і т.п. Результати цього обліку є, як правило, комерційною таємницею підприємства і не повинні представлятися зовнішнім користувачам.
Показники входять до складу цієї групи, поділяються на два основні блоки, зміст яких аналогічно блокам першої групи інформативних даних, але відповідним чином структурувати.
3. Нормативно-планові показники, пов'язані з використанням капіталу підприємства. Ці показники використовуються в процесі поточного та оперативного контролю за ходом використання капіталу підприємства. Вони формуються безпосередньо на підприємстві з двох блоків.
У першому блоці - "Система внутрішніх нормативів, які регулюють використання капіталу підприємства", - містяться нормативи (цільові показники) капіталоємності (капіталовіддачі), рентабельності власного капіталу, оборотності капіталу і т.п.
У другому блоці - "Система планових показників використання капіталу" - міститься вся сукупність показників поточних і оперативних фінансових планів, пов'язаних з даним об'єктом управління.
Використання всіх представляють інтерес показників, що формуються із зовнішніх і внутрішніх джерел, дозволяє створити на кожному підприємстві цілеспрямовану систему інформаційного забезпечення управління використанням капіталу, орієнтовану як на прийняття стратегічних рішень, так і на ефективне поточне управління ці напрямком фінансової діяльності.